Les banques grecques ont enregistré un premier trimestre 2024 solide, la baisse des provisions ayant plus que compensé la baisse des revenus d’intérêts.
C’est ce qu’indique une note analytique de NBG Securities sur le secteur bancaire grec, qui note notamment que la baisse du résultat de provisionnement (PPI) reflète principalement :
- des coûts plus élevés pour la couverture des dépôts,
- de nouveaux versements totalisant plus de 7,5 milliards d'euros ;
- des coûts de financement plus élevés associés à l’émission de MREL.
Banques : une opération de réduction des coûts en quatre volets
Ces tendances ont été contrebalancées par une réduction significative des pertes de valeur sur prêts résultant de la liquidation des portefeuilles de prêts. Par ailleurs, la qualité des actifs a continué de s'améliorer : le niveau moyen des NPE a diminué de 11 points de base. p. pour le trimestre, grâce aux activités organiques ainsi qu'aux ventes.
Les banques grecques ont conservé des capitaux solides et des liquidités suffisantes, qui peuvent continuer à être investies dans des actifs à haut rendement, a noté NBG Securities. Enfin, les quatre banques ont fourni des orientations pour la première fois en 10 ans sur la distribution des dividendes sur les bénéfices en 2023, sous réserve de l'approbation du MSU.
Alfa Banque
Alfa-Bank a annoncé que son PPI de base pour le premier trimestre s'élevait à 322 millions d'euros (-8,9 % par rapport au trimestre précédent), en raison de la hausse des coûts de couverture des dépôts, des émissions anticipées et de la hausse des dépenses d'exploitation. En 2023, des remboursements liés au Fonds de résolution unique (FRU) ont été reçus.
En conséquence, le bénéfice des activités poursuivies d'Alpha s'est élevé à 204 millions d'euros, soit +4,1% sur un an, également soutenu par une baisse des commissions. Les prêts NPE sont restés stables à 2,2 milliards d'euros, le traitement et les remboursements plus rigoureux ayant compensé le reclassement de 110 millions d'euros de prêts garantis par l'État en NPE, reflétant les attentes prudentielles. Le ratio NPE reste à 6% tandis que le ratio NPE pro forma s'établit à 5,7%.
La situation du capital d'Alfa Bank s'est renforcée avec son ratio FL CET1 de 14,8 % contre 14,6 % au 4ème trimestre 2023 et son ratio de capital total de 19,2 % au 1T 2023 contre 19,1 % au 2ème trimestre 2023.
La direction a fourni une prévision de rémunération des actionnaires de 20 % du résultat net 2023, soit 122 millions d'euros, qui sera répartie à parts égales entre dividendes et rachats d'actions.
Eurobanque
L'Eurobank a annoncé un PPI de base de 478 millions d'euros (-1,3% en glissement trimestriel), tiré par la croissance des prêts, des obligations et des transactions internationales. Le bénéfice final s'élève à 383 millions (+12,7%) avant paiements non récurrents, grâce à une réduction significative des commissions et à une réduction des autres dépréciations.
Le volume des prêts servis au premier trimestre a augmenté organiquement de 0,4 milliard d'euros et a diminué de 211 millions d'euros à 1,3 milliard d'euros. Le ratio NPE a diminué à 3 %, contre 3,5 % au quatrième trimestre 2023.
La position du capital d'Eurobank s'est renforcée puisque le total CAD a atteint 20,2 % et le FL CET1 a atteint 17,2 %. La direction a fourni une prévision de dividende de 0,09 €/action.
Banque Nationale
La Banque Nationale a déclaré un PPI de base de 494 millions d'euros (-0,9% en glissement trimestriel), reflétant l'impact des coûts de couverture et des coûts de financement plus élevés, partiellement compensés par une baisse saisonnière des OpEx.
Le bénéfice après impôts des activités poursuivies s'est élevé à 380 millions (+1,3%), qui a également été soutenu par une hausse des produits de transaction et des commissions fixes. La provision pour NPE reste inchangée à 1,3 milliard d'euros, sans augmentation organique significative sur le trimestre, ce qui est bien en ligne avec la guidance 2024.
Le ratio NPE est stable à 3,7 % et la couverture est en baisse à 86,1 % (contre 87,5 % au 4T23). Le ratio FL CET1 augmente de 0,8% à 18,6%. Le ratio global d'adéquation du capital (CAD) a atteint 21,3 %.
La direction de la société a prévu un dividende de 20 à 25 % du bénéfice net, ce qui équivaut à 0,24 à 0,30 euro/action.
Le Pirée
Piraeus Bank a déclaré un PPI sous-jacent de 470 millions (-2,9% en glissement trimestriel), principalement dû à l'impact de la mise en œuvre complète et progressive de la stratégie de couverture des dépôts du groupe. Le résultat net des activités poursuivies s'élève à 233 millions d'euros, également soutenu par une diminution des pertes de valeur sur prêts. Le volume des ressources de crédit inutilisées s'est en effet stabilisé au niveau de 1,3 milliard d'euros. En conséquence, le ratio NPE est resté au même niveau – 3,5 %.
Le ratio FL CET1 de Piraeus Bank a atteint 13,7% à fin mars, principalement grâce aux augmentations de capital organiques. Le ratio CAD FL global était de 18,5 %, ce qui est bien supérieur aux exigences de capital ainsi qu'aux exigences réglementaires.
La direction a fourni une prévision de dividende de 0,06 €/action.
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