En 2023, les investissements sur le marché grec de l’immobilier commercial (bureaux, commerces, hôtels et logistique) ont atteint un nouveau record historique : ils ont dépassé les 2 milliards d’euros, en hausse de 22 % par rapport à 2022, selon Proprius.
Il s’agit d’une tendance particulièrement positive, tirée presque exclusivement par les investisseurs nationaux, qui se sont révélés particulièrement mobiles. La catégorie la plus populaire est celle des immeubles de bureaux, avec un total de 780 millions d’euros investis, suivi par l’hôtellerie/tourisme, avec 500 millions d’euros investis. 425 millions d’euros supplémentaires ont été investis dans des magasins commerciaux et des biens immobiliers, ainsi que 300 millions d’euros supplémentaires dans des propriétés industrielles et logistiques.
Volume d’investissement immobilier en 2020, 2021, 2022 et 2023 (Remarque : immeubles de bureaux – jaune, logistique – jaune, magasins – bleu, hôtels – vert, hôtels – bleu). Source : Proprius
« Au cours de l’année 2023, nous avons vu se réaliser des transactions majeures telles que le projet Skyline d’Alpha Bank, le projet Tethys d’Intrum, ainsi que d’autres transactions majeures telles que l’acquisition de plusieurs propriétés par le groupe Banque Nationale. déclare Niki Simboura, responsable du cabinet de conseil immobilier Proprius, qui représente Cushman & Wakefield sur le marché grec.
Dans le cadre du projet Skyline, un portefeuille de 573 biens immobiliers d’une valeur de 440 millions d’euros a été transféré au groupe Alpha Bank. Les acheteurs de la nouvelle société créée pour le développement de ces propriétés étaient le groupe de sociétés Dimand Real Estate, Premia Properties et la BERD, et les 35 % restants sont toujours contrôlés par Alpha Bank elle-même.
De même, dans le cadre du projet Tethys, un portefeuille de 72 propriétés hôtelières appartenant à Intrum Hellas a été vendu, qui a acquis SMERemediumCap, Latonia Enterprises – le family office d’Athanasius Laskarides et WHG Europe Limited – le programme Brown Hotels. Il s’agit d’une alliance entre le family office Laskarides, M. Nikos Karamouzis, qui dirige SMERemediumCap, et le groupe Brown Hotels. La valeur de la transaction est estimée à plus de 250 millions d’euros.
Une autre transaction importante sur le marché concerne la vente du parc commercial Smart Park de REDS du groupe Hellaktor à Trade Estates AEEAP du groupe Fourlis. Le coût de cette transaction s’élève à 115 millions d’euros.
Le groupe Banque nationale de Grèce s’est révélé particulièrement mobile, investissant 300 millions d’euros dans l’achat de dizaines de propriétés qu’il a transférées il y a plusieurs années à Prodea Investments (alors Banque nationale de Grèce). Les deux plus grandes propriétés acquises par la Banque nationale étaient le bâtiment historique de la Bourse d’Athènes, au 10, rue Sophocleous, vendu par le groupe Papaleikas, qui l’a à son tour acquis fin 2020 auprès de Prodea Investments. La valeur de cette transaction est estimée à près de 67 millions d’euros.
Le Groupe Banque Nationale a acheté le bâtiment historique de la Bourse d’Athènes au 10 rue Sophocleous / INTIME
Parallèlement, la Banque Nationale finalise actuellement l’achat de 43 de ses immeubles pour un montant total de 237,2 millions d’euros. Le plus important d’entre eux, d’une valeur de 83,2 millions d’euros, concerne le centre informatique du groupe à Gerakas.
Selon l’analyse de Proprius, le niveau des investissements réalisés l’année dernière constitue une évolution particulièrement positive dans un climat négatif sur la plupart des marchés européens causé par un crédit coûteux, une inflation élevée et deux guerres qui continuent de faire rage en Europe et au Moyen-Orient. C’est aussi la principale raison pour laquelle les investisseurs étrangers ont été largement absents des transactions qui ont eu lieu.
Dans le même temps, les fonds de capital-investissement tels que Dromeus et Brook Lane Capital, particulièrement dynamiques les années précédentes, ont agi de manière plus conservatrice l’année dernière, en se concentrant sur les travaux de modernisation des installations existantes. La plupart des sociétés de placement immobilier (REIT) se sont principalement tournées vers des projets de développement immobilier occupés par leur propriétaire, constituant l’une des « mesures défensives » que leur direction a prises face à la montée en flèche des coûts financiers.
Selon Mme Simbura : « En ce qui concerne la trajectoire des investissements en 2024, je m’attends à ce qu’elle soit au même niveau que l’année dernière, peut-être un peu plus élevée, avec des transactions d’investissement encore plus nombreuses et plus importantes. Nous nous attendons également à ce que les investisseurs étrangers reviennent. » Cela sera facilité par l’obtention récente d’une notation d’investissement pour l’économie grecque.»
Complexe touristique sur l’île de Samos 1 280 000 €
Quant aux catégories de biens immobiliers qui seront les plus demandées, Mme Simbura estime que les bureaux continueront d’être « une pomme de discorde »car il y a une pénurie importante de nouveaux et « vert » bâtiments par rapport à la demande. Autrement dit, c’est cette catégorie de biens immobiliers qui offre les plus grandes opportunités. Dans le même temps, il existe une offre importante de bâtiments anciens qui peuvent être achetés à bas prix et modernisés pour générer des plus-values significatives et une augmentation des revenus pour les nouveaux propriétaires.
More Stories
Fruits et légumes : les importations en hausse de 50,2% en avril
Les produits grecs en route vers la France
Frais réduits pour les transactions POS, frais bancaires limités